BOB半岛中大网校筹资是指企业作为筹集资金的主体，根据其自身的生产经营状况、对外投资和调整资本结构等活动的需要，通过筹资渠道和金融市场，运用筹资方式，经济有效地筹措和集中资本的活动。

　　(3)非银行金融机构资本。非银行金融机构在我国主要有证券公司、租赁公司、保险公司、企业集团的财务公司和信托投资公司等。

　　(4)其他法人资本。指通过各种方式，如吸收直接投资、发行债券、商业信用等，利用的其他法人的资金。

　　(6)企业自留资本。主要指企业通过提取盈余公积和保留未分配利润形成的资本。这是 企业内部自然形成的资本，无需筹资费用，但一般数量有限。

　　(7)国外及我国港澳台资本。随着经济发展的全球化，从中国内地以外筹集资金也成为企业筹资的又一条渠道。

　　(1)吸收直接投资。指筹资方与投资方通过协商签订协议，筹资方直接筹集到股权资本，投资方享有企业一定的所有权，享有相应收益并承担经营风险。

　　(2)发行股票。发行股票是股份制公司筹集股权资本的基本方式。发行股票分为公开发行和非公开发行。优点：筹措的资金可永久使用；没有固定的股利负担；筹资风险小。

　　(3)发行债券。指企业依照债券发行协议通过发售债券直接筹资，形成企业债券资本的筹资方式。在我国，只有股份有限公司、国有独资公司等才能通过这种方式筹资。

　　债券筹资的优点在于资本成本低；筹资对象广、市场大、便于调整资本结构；保障股东控制权。缺点是资本成本硬约束；筹资风险大；限制条件多。

　　(4)银行借款。银行借款是企业按照借款合同从银行等金融机构筹集短期或长期的债权资本的筹资方式。它适用于各类企业。这种方式的优点是筹资速度快；成本低；方式灵活等。

　　(5)商业信用。商业信用是指企业通过赊购或预收货款等商品交易行为获得短期债权资本的筹资方式。这种方式适合各类企业，是企业的自然性融资。

　　(6)租赁筹资。租赁筹资是企业按照租赁合同租人资产而筹集资本的特殊筹资方式。租赁筹资的限制较少，各类企业都可以通过租赁方式获得债权资本。租赁筹资方式快捷灵活；到期还本负担轻(到期不用归还大量本金)；具有节税作用。但资本成本高。

　　(8)发行短期融资券。短期融资券是由大型工商企业或金融企业发行的短期无担保的商业本票，是企业获得短期债权资本的筹资方式。这种筹资方式成本低，数量大，但有较严格的限制。

　　第一，可转换债券。可转换债券简称可转债，是指在一定期限内可以按照约定将其转换成公司普通股股票的债券。可转债一般具有赎回和回售条款BOB半岛，给筹资者和投资者较大选择空间，适宜在公司经营或低迷时发行。我国已有包括万科、招商银行等多家上市公司发行可转债筹资。

　　第二，认股权证。认股权证是由股份有限公司发行的，在指定的时期内以约定的执行价格(通常高于认股权证发行时的市价)购买普通股的期权凭证。我国已有华侨、伊利股份等上市公司发行认股权证筹贤。

　　第三，可分离交易债券。可分离交易债券在《上市公司证券发行管理办法》中的全称叫做“分离交易的可转换公司债券”。可分离交易债券属于附认股权证公司债的范畴。

　　可分离交易债券与一般意义上的可转债权比，有了“认股权和债券分离交易”的特点。可分离交易债券克服了可转债持有人利益会被侵害的缺点，因此对投资方有很大的吸引力。但对于发行方来说，不能保证认购权证持有人行权，发行人募集资金能否成功具有不确定性，改善经营业绩是发行人确保融资成功的前提。我国已有马钢股份、新钢钒等多家公司发行可分离交易可转债筹资。

　　投资是指企业投入一定的财力，以期望在未来获取收益的一种行为。投资是企业活动中最重要的活动。投资具有投放的对象性、时机的选择性、经营上的预付性、目标的收益性、收益的不确定性、资产上的专用性等特点。

　　(2)分散风险。投资具有风险性，因此把资本投入到多个项目，可以增加企业盈利的稳舞性，分散投资风险。

　　固定资产是指使用年限在一年以上，单位价值较高，并且在使用过程中保持原来物质形态的资产。固定资产投资主要包括：厂房的新建、扩建、改建机器设备的购进及更新。

　　(2)投资项目评价。对投资项目可行性进行评价的指标包括投资回收期、投资收益率、净现值、内涵报酬率等。

　　股权投资是企业购买的其他企业的股票或以货币资金、无形资产和其他实物资产直接投资于其他企业的行为。

　　股权投资是对外投资的一种。股权投资的目的是为长期持有被投资单位的股份，成为被投资单位的股东，依所持股份额享有股东的权利并承担相应的义务。

　　股权投资属于企业的长期战略性投资，在市场经济快速发展的今天，企业为求得生存和发展、抢占稀缺资源、获取竞争优势，进行股权投资逐渐成为企业投资的重要方式。

　　(2)共同控制。按合同约定对某项经济活动所共有的控制，仅在对该项经济活动相关的重要财务和经营决策需要分享控制权的投资方一致同意时存在。

　　(3)重大影响。对一个企业的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。

　　(1)成本法。按初始投资成本计价。成本法的适用范围包括投资企业能够对被投资单位实施控制的长期股权投资；投资企业对被投资单位不具有共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资。

　　流动资产减去流动负债后的余额即为营运资金。营运资金是企业为了维持正常的经营活动所需要的资金，即企业在经营活动中可用的流动资产净额。

　　财务管理的日常活动是对营运资金的管理，包括对流动资产的管理和对负债的管理。以对流动资产管理为例进行阐述。

　　现金是指在生产经营过程中以货币形式存在的资金，包括库存现金、银行存款和其他货币资金。国家对现金管理有明确规定，包括：

　　现金是流动性最好的资产，但过量持有现金会发生机会成本，增加管理成本，降低整体资产的收益率水平。为此，企业可根据自身的具体情况，选择存货、因素分析、随机等模式确定最佳资金持有量BOB半岛。

　　有价证券是企业现金的一种转换形式。有价证券变现能力强，可以随时变换成现金。企业有多余现金时，常将现金兑换成有价证券；现金流出量大于流入量需要补充现金时，再出让有价证券换回现金。

　　a.很容易变现b.持有期限较短c.流动性强d.以控制被投资单位为目的e．一定是股权性质的投资

　　应收账款是指企业由于对外销售其产品、材料、提供劳务及其他原因，应该向购货单位或接受劳务的单位收取的款项。应收账款管理的重点是制定适宜的应收账款政策。应收账款政策又称信用政策，是指企业在赊销时，为对应收账款进行规划和控制所制定的基本原则和规范，主要包括信用标准、信用条件和收款政策三个方面。

　　(1)信用标准。信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件。企业在制定选择信用标准时，应考虑三个基本因素：其一，通行业竞争对手的情况。其二，企业承担违约险的能力。其三，客户的资信程度。客户资信程度的高低通常决定于五个方面，即客户的信用品质(character)、偿付能力(capacity)、资本(capital)、抵押品(collateral)、经济状况(contions)，简称5c”系统。

　　(2)信用条件。所谓信用条件就是指企业接受客户信用订单时所提出的付款要求，主要包括：信用期限、折扣期限及现金折扣率等。

　　信用条件的表示方式是“3／10，2／20，n／45”，其含义是：如果客户在开出的10天付款，享受3％的折扣；如果在开出的第11天到20天内付款，享受2％的折扣；如果客户放弃现金折扣，全部款项必须在45天内付清。

　　存货是指企业在日常生产经营过程中为生产或销售而储备的物资。企业拥有充足的存货，不仅有利于生产的顺利进行，节约采购费用与生产时间，还可避免因存货不足带来的机会成本。然而，存货增加必然占用更多的资金，加大持有成本，影响企业获利能力的提高。因此，要合理确定企业中存货的数量，增加存货的使用效率和效益。

　　存货管理要解决以下两个问题：其一，订购或生产多少?即订购批量或生产批量问题。其二，何时发出订单或开始生产?即再订货点或再生产点问题。自20世纪迄今，围绕这两个问题的解决，在存货管理实践中，相继产生了许多存货管理模式，其中最为重要的包括：经济订货批量(eoq)模式、物料需求计划lmrp)模式、适时制(jit)模式等三个基于单个企业的存货管理模式，以及供应商管理存货(vmi)模式等基于供应链的存货管理模式。其中经济订货批量(eoq)模式的模型为：

　　【例7】设某企业全年需a原料480吨，每吨原料年库存保管成本为200元，一次订货成本为30元，则该企业的经济订货批量为：

　　利润分配是将企业实现的净利润，按照国家财务制度规定的分配形式和分配顺序，在国家、企业和投资者之间进行的分配。公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10％列入公司法定公积金；公司法定公积金累计额为公司注册资本的50％以上的，可以不再提取；公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东会或者股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金；公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，有限责任公司依照《公司法》第35条的规定分配，股份有限公司按照股东持有的股份比例分配，但股份有限公司章程规定不按持股比例分配的除外。

　　(1)剩余政策。指企业较多地考虑将净利润用于增加投资者权益，只有当增加的资本额达到预定的目标资金结构时，才将剩余的利润用于向投资者分配。

　　(2)固定股利政策。固定股利政策是将每年股利的发放额固定在某一水平上，并在较长的时间内保持不变BOB半岛。

　　(3)固定股利比例政策。固定股利比例政策是按照固定的股利支付率与可供分配的税后利润额确定股利发放额的方式。

　　(4)低定额股利加额外股利政策。低定额股利加额外股利政策是企业在一般年份只支付一个固定的、数额通常低于正常水平的股利，在盈余较多或不需要较多留存收益的年份，向股东增发部分额外的股利。

　　缺点是额外的股利支付不能使股东将其视为正常股利的组成部分，这样不仅会失去其原有的意义，而且会产生负面影响。